作者 曉易

　　看看在P2P野蠻生長(zhǎng)的這兩年都發(fā)生了什么？

　　今年以來，頻繁出現(xiàn)平臺(tái)倒閉、跑路、侵害投資者利益的惡性事件。而沒有出現(xiàn)這類問題的P2P平臺(tái)也是各種不靠譜新聞不斷。讓人感嘆這網(wǎng)絡(luò)金融圈堪比娛樂圈。

　　P2P網(wǎng)貸，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，本身應(yīng)該是以金融為先，但是有的公司為了吸引投資者，采取了各種手段，用夸大宣傳、無中生有等過度炒作的方式炒作自己。少了一些金融的理性，多了一些網(wǎng)絡(luò)炒作的習(xí)氣。

　　比如投哪網(wǎng)之前就上演了一場(chǎng)“鬧劇”。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投哪網(wǎng)對(duì)外宣布將與招商銀行推出聯(lián)名卡。但是后來招商銀行辟謠了，指出實(shí)質(zhì)上雙方?jīng)]有聯(lián)名卡這個(gè)合作，投哪網(wǎng)只是招商銀行的代發(fā)客戶，也就是說他們的工資卡是招行的而已。

　　“傍大款”、“認(rèn)干爹”等各種方式是一些網(wǎng)貸平臺(tái)慣用的做法，其目的就是為了在行業(yè)混戰(zhàn)中爭(zhēng)得一席之地。

　　根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺(tái)數(shù)量1000多家，超過全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的三成。

　　現(xiàn)在提到P2P，讓人印象更深的不是“高收益”而是“不靠譜”。卷款跑路、安全漏洞、虛假宣傳、非法集資等新聞層出不窮，而近期某寶事件更是讓社會(huì)各界對(duì)于P2P的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)提升到了新高度。

　　現(xiàn)在很多業(yè)內(nèi)人士在提到P2P網(wǎng)貸時(shí)，都愛用“劣幣驅(qū)逐良幣”來形容，打個(gè)比方來形容，那些“壞孩子”在教室吵鬧，讓想學(xué)習(xí)的好學(xué)生不能安心學(xué)習(xí)，只能想辦法轉(zhuǎn)到別班去，以免影響自身的發(fā)展。這就是“劣幣驅(qū)逐良幣”的表現(xiàn)。很多P2P公司都在淡化自己的P2P色彩，尋求轉(zhuǎn)型，不夸張的說，P2P已到了生死關(guān)口。

　　安全，是投資者們最關(guān)心的事。而當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r讓監(jiān)管者們不得不采取明確監(jiān)管細(xì)則的方式來規(guī)范行業(yè)。周一《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》公布，監(jiān)管層正式將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不許涉足的12項(xiàng)行為提上臺(tái)面，明確擬出“12條軍規(guī)”，確保P2P信息中介的定位不變樣。

　　我覺得，這個(gè)《暫行辦法》最大的特點(diǎn)有兩個(gè)：劃清P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)地界；提醒投資者注意要所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了推動(dòng)金融創(chuàng)新，就是“法無禁止即可為”，P2P行業(yè)內(nèi)借助擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品類型，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型嘗試，這樣的做法以后會(huì)被限制。12條禁止性條文中包括：P2P企業(yè)不能開展自融業(yè)務(wù)，不能提供平臺(tái)擔(dān)保，禁止向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目，禁止承諾保本保息等等規(guī)定。就是要將P2P平臺(tái)從信用平臺(tái)還原成信息平臺(tái)。

　　有一點(diǎn)特別值得投資者們關(guān)注，就是這個(gè)《辦法》明確了“P2P平臺(tái)不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)”。具體表述是這樣的：借款人與出借人遵循“借貸自愿、誠(chéng)實(shí)守信、責(zé)任自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則承擔(dān)借貸風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)客觀、真實(shí)、全面、及時(shí)進(jìn)行信息披露的責(zé)任，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　這叫“冤有頭、債有主”，借款人違約了，你怨不著人家P2P平臺(tái)。當(dāng)然，也不是說P2P從此高枕無憂了，而是要盡到信息披露的責(zé)任。

　　有人擔(dān)心，這樣的管理辦法出臺(tái)會(huì)不會(huì)對(duì)金融創(chuàng)新有所限制，我看到不少業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者表示，和之前的預(yù)期相比，這次細(xì)則并沒有特別的嚴(yán)格，而是更加有針對(duì)性和實(shí)用性，算得上寬松樂觀。

　　在11月25日的《易說》我就說過P2P理財(cái)?shù)脑掝}，在這里，我再次提醒大家，要充分意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，選擇優(yōu)質(zhì)平臺(tái)來投資。首先就是要清楚所投資的平臺(tái)的資金去向，拿去干嘛了。還有就是要看平臺(tái)對(duì)于投資人資金是如何放置和管理的，是否建立資金托管。再有就是平臺(tái)的背景，投資股東、運(yùn)作模式、主要產(chǎn)品等等方面，選準(zhǔn)那些經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，投資者口碑較好的公司。當(dāng)然，分散資金投資，不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里。

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