央廣網(wǎng)北京4月3日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，《愛評論：新時代百人對話錄》“新時代 新金融”特輯，本期播出：經(jīng)濟之聲節(jié)目主持人羚瑞對話清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長張曉燕。

　　本期嘉賓：張曉燕 清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長，鑫苑金融學(xué)講席講授，中國證監(jiān)會第十七屆發(fā)行審核委員會委員。

　　為什么中國的金融科技走在世界最前端？

　　李羚瑞：這兩年在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，“金融科技”一詞最火，但是我們也看到不同行業(yè)的人對于“金融科技”的解釋不盡相同。比如銀行業(yè)人士談到“金融科技”時會講IT流程的改造；P2P從業(yè)者談“金融科技”時著重關(guān)注信貸撮合；互聯(lián)網(wǎng)巨頭談“金融科技”更多會談云計算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)以及人工智能前沿技術(shù)。在您看來，到底什么是“金融科技”？

　　張曉燕：“金融科技”從英文翻過來的時候是兩個詞拼在一起的，一個詞是金融finance，一個詞是科技technology�！敖鹑诳萍肌笔窃诳萍嫉幕�礎(chǔ)上對金融做出的創(chuàng)新。金融的本質(zhì)其實就是服務(wù)，幫助企業(yè)和個人獲得資金，幫助資源進行有效配置。那么金融科技（fintech）就是通過一些技術(shù)上的創(chuàng)新讓金融服務(wù)做得更好、更廣泛、更便捷、更低成本。所以之前提到的這些理解，我覺得在這個大范圍之內(nèi)其實都是沒有錯的。只是我們不要忘了，金融創(chuàng)新的本質(zhì)還是要回到金融，而金融本身是用來做服務(wù)的。

　　李羚瑞：從全球范圍看，我國的金融科技發(fā)展處于領(lǐng)先水平。為什么金融科技在我們國家的發(fā)展可以這么迅猛？

　　張曉燕：咱們國家的銀行業(yè)、金融系統(tǒng)已經(jīng)很有規(guī)模了，但是跟發(fā)達國家相比，市場占有率和滲透力度其實還遠遠不夠。在這種情況下，金融科技在發(fā)展中國家的空間就會比較大。

　　最主要是兩個原因。第一，因為傳統(tǒng)行業(yè)留下了很多空間讓這個新興的金融科技行業(yè)來填白。第二是中國有大量的需求，對金融服務(wù)的需求。不光是咱們國家，所有的發(fā)展中國家，金融科技發(fā)展都比較迅猛。

　　李羚瑞：金融加上科技，應(yīng)該說是金融業(yè)順應(yīng)時代的一個重要創(chuàng)新，這種創(chuàng)新您覺得給我們整個國家的金融服務(wù)體系帶來的最大改變是什么？

　　張曉燕：可以分幾個層面來說。從小微企業(yè)和個人角度說，目前一方面借款人借不到錢，借款的企業(yè)借不到錢，另外一方面投資人在中國的投資渠道相對來說比較有限，而網(wǎng)貸平臺給他們帶來了很好的體驗。第二點影響比較大，就是競爭者。傳統(tǒng)行業(yè)會很有危機感，想改善自己的服務(wù)，想在新興的行業(yè)里同樣占據(jù)領(lǐng)軍地位。這個競爭，對于整個國家，整個經(jīng)濟都是一件好事情。

　　所以總結(jié)一下，第一對投資人和借款人，可以雙贏。第二，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)讓傳統(tǒng)行業(yè)有了危機感，進而去改善自己的服務(wù)。第三，很多時候大家都有點盲目追從新科技，承擔(dān)了太多風(fēng)險，這也是為什么我們收嚴(yán)了監(jiān)管。

　　未來網(wǎng)貸平臺只會更少

　　李羚瑞：就金融科技這個行業(yè)來看，我們現(xiàn)在處于一個什么樣的發(fā)展階段？

　　張曉燕：舉一個我比較熟悉的行業(yè)——網(wǎng)貸平臺的例子。先來講一下一共分幾個階段。第一階段，就是剛剛開始萌芽的時候，有很多風(fēng)險，大家也不知道要不要接受這個新事物。然后進入野蠻生長階段，大家忽然發(fā)現(xiàn)這個東西挺好，把借款人和投資人聯(lián)系在一起了。想要借錢的人可以借到錢，想要投資的人可以拿到很好的回報率，每個人都很高興，這是野蠻生長階段。在這個階段，大家還沒有概念它會發(fā)展到哪里，會有什么樣的風(fēng)險。第三個階段，就是進行標(biāo)準(zhǔn)化。所以互金協(xié)會成立了，要求P2P平臺遵從各種各樣的監(jiān)管，有很多平臺因為自己經(jīng)營不善，或者真的做了一些非法交易，銷聲匿跡了。全國6000多家平臺，死掉了一半。

　　大家可能會覺得，怎么一下子放緩了這么多？其實總量并沒有減少，只不過是你看到跑掉了好多，你感覺它們好像都不行了。其實并不是這樣的。這個行業(yè)沒有縮，只是平臺數(shù)量減少了，但是整個放貸的數(shù)額，其實還在緩慢增長。這是第三個階段，我們現(xiàn)在正處于這個階段。再往后，它成熟了以后，我們希望它能夠突破更多傳統(tǒng)行業(yè)所不能達到的空白區(qū)。

　　李羚瑞：前兩年監(jiān)管層出臺了一系列被稱為史上最嚴(yán)的規(guī)定，當(dāng)時一些行業(yè)從業(yè)者說是不是寒冬來了。但是后來大家一想，成熟的行業(yè)從業(yè)者是應(yīng)該擁抱監(jiān)管的，這是一個大浪淘沙的過程。潮退了才知道誰在裸泳。您剛才講到之前有6000多家網(wǎng)貸平臺，現(xiàn)在死掉了一半，未來會不會進一步減少？

　　張曉燕：一個行業(yè)從出生到成熟，肯定要經(jīng)過很多整合的。網(wǎng)貸行業(yè)可以做規(guī)模，你會發(fā)現(xiàn)小的網(wǎng)貸平臺很可能會自己選擇合并，或者被動地被吞并。所以這3000多家有沒有可能會繼續(xù)減少？你問我的話，我會回答是的，平臺數(shù)量會減少，因為它是可以規(guī)�；�的一個產(chǎn)業(yè)。那么減少到多少是一個平衡點，我也沒有辦法給出具體的答案。但是根據(jù)別的產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，網(wǎng)貸平臺數(shù)量越來越少是肯定的。

　　普惠金融，要普惠更要防風(fēng)險

　　李羚瑞：我們談金融必須要談到風(fēng)險。行業(yè)里面有一個觀點，叫普惠金融的三元悖論，普遍性、優(yōu)惠性和風(fēng)險性這三者不可得兼。您同意這個觀點嗎？

　　張曉燕：我有一個簡單的版本——“普”就不能“惠”。什么意思？你要想覆蓋一個很大的人群，做到每個人都“惠”是很難的。很大的人群里很可能會有高風(fēng)險隱患。人的信用是分級的，他沒有還款能力的時候你給他那么多錢，風(fēng)控就沒有做好。你如果沒有狠心地拒絕他，或者沒有狠心地提高利率，這個風(fēng)險就變成了你將來可能垮臺的原因。

　　我想剩下來的平臺有兩個辦法。第一個辦法就是開源。不要再隨便拉一群人當(dāng)客戶了，你可以爭取到新的商業(yè)機會，開動腦筋，開發(fā)新的市場，但是要開發(fā)優(yōu)質(zhì)的市場。第二點，風(fēng)控一定要做得特別特別仔細。不能再濫發(fā)，是個來借款的人都貸給他，或者把利率壓很低。就這兩點，很簡單。每家平臺都知道，但是做起來很難。

　　李羚瑞：因為風(fēng)控沒有做好，我們也看到出現(xiàn)了一些亂象，比較典型的就是P2P網(wǎng)貸平臺集中暴雷。

　　張曉燕：集中暴雷就是之前積累的風(fēng)險太多了，沒有做好風(fēng)控。風(fēng)險積累到一定地步，一定會爆發(fā)的。另外一點，很多投資者可能沒有花時間仔細做調(diào)查就盲目投資了。不能說怪投資者，但我真的建議大家在做任何投資決定的時候，一定要搞清楚你把錢投到哪里去了，這個平臺到底可不可以相信，第三方托管銀行是什么，儲備金有多少，有沒有在做資金池。

　　李羚瑞：對于網(wǎng)貸平臺的從業(yè)者來說，他們的風(fēng)控成本其實很高。不少行業(yè)從業(yè)者叫自己泥腿子，就是去做風(fēng)控評估的時候，像私家偵探一樣，為了了解一家企業(yè)是否有償還能力，可以蹲點一個月。所以行業(yè)里很多人呼吁，應(yīng)該完善整個國家的征信體系。

　　張曉燕：你說得很對。金融科技里面有很大一塊叫做大數(shù)據(jù)征信。如果有一個平臺能夠把收集到的所有大數(shù)據(jù)信息匯集在一起，提供比較全面的信用分?jǐn)?shù)，這個福利是很大的，當(dāng)然成本也很大。因為我當(dāng)泥腿子干得活，我愿意直接跟別人分享嗎？除非他們家泥腿子干得活也跟我分享。所以我覺得這個平臺是可以建的，但是提取信息可能需要付費。

　　行業(yè)監(jiān)管要緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)

　　李羚瑞：科技賦能金融確實有效降低了金融服務(wù)的門檻和成本，減少了物理網(wǎng)點、營業(yè)時間的限制，推動解決了金融服務(wù)的“最后一公里”和“最后一分鐘”問題。但在這個過程中我們也面臨很多挑戰(zhàn)，比如剛才提到的風(fēng)險，金融技術(shù)網(wǎng)絡(luò)等多重風(fēng)險的疊加，包括信息不對稱造成的數(shù)字鴻溝等�，F(xiàn)在創(chuàng)新走得很快，您覺得是不是需要在節(jié)奏上控制一下？

　　張曉燕：這個很難。因為中國是一個快速發(fā)展的經(jīng)濟體，你提前定了節(jié)奏，并不知道合適不合適。我們現(xiàn)在采取的特別實際的做法，就是一步一步跟著產(chǎn)業(yè)往前走。如果太熱了，我們會稍微收回來一點。不夠，我們會把它往前推一推。我個人是比較認(rèn)同這種管理理念的。

　　李羚瑞：我們現(xiàn)在在政策制度包括監(jiān)管方面還有沒有有待完善的地方？

　　張曉燕：當(dāng)然有了。因為新問題每天都在出現(xiàn)，出現(xiàn)的原因又都不一樣，監(jiān)管就會有一點滯后。這些都是新的東西，對全世界所有的監(jiān)管機構(gòu)都是一個重大挑戰(zhàn)。咱們國家一直鼓勵創(chuàng)新，甚至在扶貧方面都能用到P2P，我覺得我們國家的管理層真是與時俱進，而且非常有成效。

　　我對他們有什么建議呢？我希望他們能夠接著跟隨這個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)。另外一點就是，我們之前看了金融科技在全世界的專利申請，中國的專利申請是很多的，但是咱們的專利申請有一個缺點，很多是注重于應(yīng)用，而不是注重于最底層的基礎(chǔ)技術(shù)。底層上面差一些。我覺得底層技術(shù)還是不可替代的。