作者 曉易

　　剛剛過去的周末，最受關(guān)注的莫過于兩件事：證監(jiān)會(huì)副主席姚剛涉嚴(yán)重違紀(jì)被調(diào)查；法國遭遇恐怖襲擊。

　　這兩件事，是資本市場的“黑天鵝”，無疑會(huì)對本周市場帶來影響。

　　上周初A股還是延續(xù)了較強(qiáng)的走勢，滬指周一成功突破了3600點(diǎn)，然后接著3天圍繞3600-3650點(diǎn)區(qū)間震蕩，受IPO重啟、美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期提升等多重利空夾擊，市場反彈受阻，周五受外圍市場影響失守3600點(diǎn)。

　　指數(shù)上漲的同時(shí)，成交量也同步放大，兩市日均成交超過1.2萬億，較前一周增長超過兩成，場外資金入市跡象明顯。A股的“慢�！辈⒉粫�(huì)在上周末的兩個(gè)小陰線后結(jié)束，上漲中繼的調(diào)整，能為更大級(jí)別的牛市蓄勢。

　　從中長期看，市場慢牛格局已經(jīng)形成具備良好的內(nèi)外部環(huán)境。一方面，監(jiān)管層政策意圖明顯：提高融資保證金比例，降低杠桿，改革新股發(fā)行制度，降低打新“抽血”效應(yīng)，加大市場監(jiān)管力度，緊接著一場私募操縱案風(fēng)暴過后，姚剛又稱為了證監(jiān)會(huì)有史以來落馬最高級(jí)別的現(xiàn)任官員。由此看來，監(jiān)管層在構(gòu)建良好市場生態(tài)上有“壯士斷腕”的決心，一個(gè)健康成長的資本市場正逐步走來；另外，從市場表現(xiàn)上來看，券商板塊與創(chuàng)業(yè)板形成良性輪動(dòng)，成為11月初滬指突破的關(guān)鍵，使得市場人氣維持在高位。再從資金面上來看，寬松預(yù)期延續(xù)至明年，市場有延續(xù)熱度的基礎(chǔ)。

　　毫無疑問，法國遭遇恐怖襲擊是周末最大的“黑天鵝”事件，全球金融市場短期震蕩幅度加大是必然。將提升全球資本市場避險(xiǎn)情緒，促使歐洲股市動(dòng)蕩加劇，美元、美債、黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)可能由此出現(xiàn)持續(xù)上漲的局面，而新興市場等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會(huì)被拋售，再加上近期歐美市場走弱，A股短期回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)依然較大。投資者還是要注意風(fēng)險(xiǎn)防范，密切關(guān)注國際市場的動(dòng)向。

　　不過，恐怖襲擊事件將讓各國都更加重視安防產(chǎn)業(yè)，從股市的角度看，將催生主題性投資機(jī)會(huì)，我們可以重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面：

　　一是國家安全相關(guān)的國防軍工、網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域個(gè)股，安防行業(yè)空間和市場廣度將長期拓展。具體可關(guān)注國內(nèi)公共安全與反恐第一股鑫龍電器、人臉識(shí)別領(lǐng)域的漢王科技、網(wǎng)絡(luò)安全優(yōu)勢明顯的美亞柏科等；

　　二是與避險(xiǎn)資產(chǎn)相關(guān)的股票。主要是黃金類品種，中金黃金、山東黃金等值得關(guān)注；

　　三是從行業(yè)傳導(dǎo)的角度分析�？植酪u擊會(huì)沖擊歐洲旅游、商貿(mào)零售等行業(yè)，而韓國、日本、東南亞等國的旅游業(yè)可能會(huì)因?yàn)樘娲�效�?yīng)，出現(xiàn)明顯提升，在亞洲周邊國家有布局旅游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)公司值得提高關(guān)注，比如新華聯(lián)、中青旅。

　　未來值得關(guān)注的熱點(diǎn)投資機(jī)會(huì)還有哪些？

　　法國外長法比尤斯14號(hào)宣布，定于本月底召開的巴黎氣候變化大會(huì)仍將如期舉行。因?yàn)檫@是應(yīng)對氣候變化問題必不可少的行動(dòng)，同時(shí)表示將進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)議期間的安保措施。我們可以看到，近期隨著供暖季的來臨，我國北方及京津冀遭遇嚴(yán)重霧霾天氣，并有逐漸南下的態(tài)勢。在“加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)”首度寫入五年期規(guī)劃目標(biāo)的背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)高景氣度有望持續(xù)。短期而言，受霧霾天氣和氣候大會(huì)的事件性提振，可持續(xù)逢低關(guān)注涉及大氣監(jiān)測、大氣治理的龍頭企業(yè)。

　　本周值得關(guān)注的事件還有，周三召開第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì)，相關(guān)概念值得重視。本周五是股指期貨交割日，注意市場的波動(dòng)。

　　面對市場的“黑天鵝”，投資者更需要冷靜思考，洞察其中的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。

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