繪圖：楊佳

　　財(cái)經(jīng)年終報(bào)道系列之②

　　策劃/統(tǒng)籌 賈肖明

　　2013年對(duì)基金行業(yè)來說是五味雜陳的一年。甜在新基金法頒布為基金業(yè)帶來了更多盼頭；酸在余額寶募集規(guī)模破千億顛覆格局，互聯(lián)網(wǎng)金融氣勢(shì)洶洶；苦在債券市場走熊拖下債基走入贖回夢(mèng)魘；辣在監(jiān)管層嚴(yán)厲打擊老鼠倉，警醒行業(yè)自律。

　　今天，本報(bào)將帶各位讀者回顧2013年基金行業(yè)年度漢字，一起聊聊2013年基金行業(yè)那些事兒。

　　●南方日?qǐng)?bào)記者 賈肖明 實(shí)習(xí)生 韓依民

　　新新基金法推動(dòng)步入新時(shí)代

　　2013年不能不提的就是6月1日起正式開始實(shí)施的新《基金法》，這個(gè)曾經(jīng)處處管制的行業(yè)開始著手讓市場發(fā)揮更大的作用，有望提升整體競爭力以讓投資者得到更多的暴漲，為基金的發(fā)展指出了趨勢(shì)性方向。

　　私募基金合法化、股權(quán)激勵(lì)留人才、行業(yè)更加市場化、創(chuàng)新空間更廣、基金公司上市不遙遠(yuǎn)等等，在新基金法時(shí)代，基金行業(yè)有了更多盼頭。

　　□點(diǎn)評(píng)：新基金法確定了“能者多勞”的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，讓有能力的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)更多地參與到公募基金行業(yè)中，“激勵(lì)養(yǎng)賢”給基金管理人股權(quán)激勵(lì)權(quán)限，釋放出新的信號(hào)，或許將終結(jié)基金公司高管、基金經(jīng)理頻繁流失的現(xiàn)狀，中國也將出現(xiàn)一批兢兢業(yè)業(yè)、管理一只基金數(shù)十年如一日的基金經(jīng)理。

　　寶

　　眾“寶”大戰(zhàn)貨幣基金市場

　　11月14日，天弘基金官方宣布天弘增利寶貨幣基金規(guī)模突破1000億元，成為國內(nèi)基金史上首只突破千億關(guān)口的基金，同時(shí)成為目前國內(nèi)規(guī)模最大的基金。

　　余額寶猶如一條鯰魚，攪亂了貨幣基金一池春水。在余額寶的刺激下，各種寶現(xiàn)身江湖。匯添富現(xiàn)金寶、民生加銀現(xiàn)金寶以及傳聞中的騰訊全額寶，寶寶推進(jìn)，使得貨幣基金成為今年基金市場最耀眼的明星，統(tǒng)計(jì)顯示，16只帶“寶”貨幣基金12月平均回報(bào)高于整體水平。

　　□點(diǎn)評(píng)：今年基金業(yè)的一大突破是互聯(lián)網(wǎng)金融又幫助貨幣基金飛入尋常百姓家。在特殊的背景下，貨幣基金無論從發(fā)行數(shù)量還是收益率上都是水漲船高，其中最耀眼的明星無疑是余額寶，憑借余額寶，天弘基金得以顛覆國內(nèi)基金行業(yè)格局。相較于貨幣基金的一時(shí)風(fēng)光，基金公司更大的感觸恐怕來源于互聯(lián)網(wǎng)的步步緊逼，再不奪“寶”，恐怕很快就OUT了！

　　鼠

　　嚴(yán)打之下，“老鼠”紛紛現(xiàn)形

　　今年10月，明星基金經(jīng)理李旭利被判有期徒刑四年，這起震驚業(yè)界的老鼠倉案，再次為基金行業(yè)從業(yè)人員敲響了警鐘。2013年，基金行業(yè)屢次爆出違規(guī)丑聞。4月17日，萬家基金發(fā)表聲明，確認(rèn)其固定收益部總監(jiān)鄒昱涉嫌代持債券正在接受公安部門調(diào)查。4月19日，有媒體報(bào)道稱原易方達(dá)債券基金經(jīng)理馬喜德涉嫌“老鼠倉”，案件正在湖南省寧鄉(xiāng)縣人民檢察院審查。7月下旬，有關(guān)原博時(shí)精選股票基金經(jīng)理期馬樂牽涉70多只個(gè)股，10億資金的“老鼠倉”案浮出了水面，這也成為國內(nèi)最大的“老鼠倉”案件。11月27日，上海基金公司5人被監(jiān)管部門帶走協(xié)助調(diào)查，在業(yè)內(nèi)引起了軒然大波。

　　□點(diǎn)評(píng)：老鼠過街，人人喊打。接連曝光的丑聞既反映了個(gè)別從業(yè)人員道德的淪喪，也暴露出基金公司內(nèi)控制度的缺失與監(jiān)管體系的不足。拿著投資者的錢，卻利用手中的權(quán)力謀私利，侵害投資者權(quán)益，此種敗類以私利害大利，不除會(huì)危及行業(yè)健康。雖然基金公司事后總是表態(tài)對(duì)“老鼠倉”零容忍，但杜絕此類行為絕不能僅僅依靠監(jiān)管，各基金公司自身也應(yīng)提高自律，保障基金持有人的利益。

　　離

　　基金業(yè)高管再現(xiàn)離職潮

　　今年新老基金公司又出現(xiàn)了高管離職潮。

　　前海開源基金成立僅3個(gè)月前總經(jīng)理苗榮祥閃電請(qǐng)辭；今年3月底成立的興業(yè)基金7個(gè)月后對(duì)外發(fā)布總經(jīng)理離任公告；申萬菱信前總經(jīng)理于東升上任8個(gè)月后選擇離開；萬家基金楊峰在位時(shí)間僅15個(gè)月；博時(shí)基金前總經(jīng)理何寶任職一年半后也匆忙離場。12月16日，易方達(dá)基金公司原副總經(jīng)理、易方達(dá)基金創(chuàng)世元老之一陳志民離職。2013年基金業(yè)有近百名基金高管離職，而根據(jù)公開信息和基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站資料顯示，目前基金業(yè)在職且工作期限超過十年的高管僅有3人。

　　□點(diǎn)評(píng)：基金行業(yè)為什么留不住人？從年底基金的排名大戰(zhàn)或許可以一窺原因：行業(yè)競爭激烈，壓力山大，經(jīng)理人往往被股東所縛，面臨很大的經(jīng)營指標(biāo)壓力，容易造成矛盾，分道揚(yáng)鑣�？此骑L(fēng)光亮麗，實(shí)則背后艱辛唯有自知。新基金法規(guī)定了能者多勞、股權(quán)激勵(lì)等新的激勵(lì)方式，或許可以破解基金公司人員流動(dòng)性大的難題。

　　債

　　債市打黑風(fēng)云突變

　　清明節(jié)前夕，中信證券固定收益部董事總經(jīng)理?xiàng)钶x被警方帶走調(diào)查。隨后，萬家基金鄒昱、齊魯銀行金融市場部徐大祝被公安部門調(diào)查拘留。對(duì)此三人的調(diào)查，掀開了債券市場一場打黑風(fēng)暴，屢被詬病的“代持養(yǎng)券”和“丙類賬戶”成為重點(diǎn)打擊目標(biāo)，多家知名基金公司基金經(jīng)理卷入丑聞。隨后，公安部也介入債市掃黑風(fēng)暴，全面升級(jí)為刑事調(diào)查。同時(shí)，由于流動(dòng)性緊張的局面，債市結(jié)束去年以來的繁榮局面，陷入連續(xù)下跌的困境。受此影響，債基也深陷贖回夢(mèng)魘。

　　□點(diǎn)評(píng)：對(duì)普通投資者而言，債券市場稍顯陌生。而事實(shí)上，債券市場規(guī)模更為龐大，參與的玩家大多是機(jī)構(gòu)投資者。今年4月的債市掃黑風(fēng)暴牽扯出諸多金融機(jī)構(gòu)，一直隱秘的債券市場一時(shí)山雨欲來風(fēng)滿樓。但是，此次打黑將讓更多陽光照入債券市場，隨著混亂終結(jié)市場規(guī)范，債券市場將逐步恢復(fù)元?dú)�，注入正能量�?/p>

　　子

　　突破投資瓶頸

　　子公司業(yè)務(wù)井噴

　　在信托、券商資管等機(jī)構(gòu)均面臨一些政策限制的情況下，“幾乎什么都能做”的基金子公司迅速成為融資方和其他金融機(jī)構(gòu)的“新寵”。目前，基金子公司業(yè)務(wù)類型主要涉及與銀行合作的通道業(yè)務(wù)、與信托領(lǐng)域合作的房地產(chǎn)融資等業(yè)務(wù)、與上市公司合作的股權(quán)質(zhì)押融資及定增等業(yè)務(wù)。自去年10月底證監(jiān)會(huì)放開基金子公司業(yè)務(wù)以來，基金子公司規(guī)模迅速增長。按照業(yè)內(nèi)人士推算，基金子公司規(guī)模已達(dá)5000億元量級(jí)。

　　□點(diǎn)評(píng)：虎父無犬子，雖然是得益于政策賦予的靈活性，但脫胎于基金公司的子公司也有充足的人才及經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備迎接資本的青睞。不過也應(yīng)冷靜看到，在規(guī)模迅速增長的背后隱藏著一些風(fēng)險(xiǎn)。存在風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不足、風(fēng)控體系不夠完備等問題，一旦監(jiān)管加強(qiáng)、制度套利機(jī)會(huì)消失，其擴(kuò)張速度有可能放緩。