時(shí)代周報(bào)記者 曾令俊 發(fā)自廣州

　　一場(chǎng)看不見(jiàn)的戰(zhàn)爭(zhēng)，正在央行和第三方支付機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行。

　　“上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒。”央行在7月最后一天下發(fā)的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱意見(jiàn)稿)明確了這一監(jiān)管思路，大刀一切，劃分銀行和第三方支付的蛋糕：第三方支付只做支付，其余歸銀行。

　　央行的理由是金融安全。“第三方支付的邊界越來(lái)越模糊，不僅僅是充當(dāng)支付渠道，也承擔(dān)了部分清算職能，這在某種程度上為洗錢提供了土壤�！� 8月8日，中國(guó)社科院金融研究所與金融室副主任尹振濤告訴時(shí)代周報(bào)記者。8月7日，廣州e貸總裁方頌告訴時(shí)代周報(bào)記者，很多第三方支付資金游離于銀行體系之外，沖擊了銀行基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，同時(shí)大量的資金在銀行體系之外進(jìn)行輸送和轉(zhuǎn)移，量越來(lái)越大，有可能會(huì)擾亂金融秩序和造成金融風(fēng)險(xiǎn)，客戶資金安全和監(jiān)管會(huì)存在問(wèn)題。

　　然而同時(shí)，利益之爭(zhēng)隱然幕后。征求意見(jiàn)稿甫一出臺(tái)，支付寶、財(cái)付通、匯付天下等大型第三方支付接連表態(tài)，稱 “會(huì)與央行保持密切溝通”、希望“企業(yè)和監(jiān)管部門透明互信，研究?jī)A聽(tīng)”等等。連日來(lái)，時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系采訪了多家第三方支付機(jī)構(gòu)，一個(gè)共識(shí)是：很多業(yè)務(wù)都無(wú)法開(kāi)展，范圍將大幅壓縮。而在8月3日即新規(guī)出臺(tái)后的第一個(gè)交易日，銀行股逆勢(shì)拉升2%。

　　P2P平臺(tái)也深受影響，第三方支付此前爭(zhēng)搶的P2P資金托管業(yè)務(wù)或被禁止，迫使轉(zhuǎn)向銀行。但時(shí)代周報(bào)記者采訪多位P2P、銀行人士均透露，由于系統(tǒng)對(duì)接、風(fēng)控調(diào)試以及擔(dān)心違約頻繁等原因，目前銀行對(duì)托管的積極性并不高，即使受托，亦會(huì)拉升P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，最終導(dǎo)致標(biāo)的收益率下降。

　　眼下，央行與第三方支付的角力在繼續(xù)，輿論爭(zhēng)持也還在較勁。意見(jiàn)稿尚在草案階段，最終結(jié)果將如何？接受時(shí)代周報(bào)記者采訪的中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求、中歐國(guó)際金融研究院執(zhí)行副院長(zhǎng)劉勝軍等學(xué)者都希望能有較大修改，將監(jiān)管重點(diǎn)放在技術(shù)安全方面而不阻礙創(chuàng)新。但一位與央行有過(guò)溝通的北京第三方支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者透露，“最終的成稿與征求意見(jiàn)稿相比，對(duì)一些小的細(xì)節(jié)可能會(huì)有修改，比如對(duì)限額的規(guī)定，但是大方向不會(huì)變，支付機(jī)構(gòu)不能起清算作用，這是央行的底線”。

　　阻止第三方支付銀行化

　　這份被稱為史上最嚴(yán)的意見(jiàn)稿，對(duì)支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立賬戶、支付額度、支付驗(yàn)證等都加設(shè)諸多限制，而這些限制對(duì)于借道支付平臺(tái)的銀行則例外。同時(shí)，禁止第三方支付機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)以及從事金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金托管賬戶。

　　該意見(jiàn)稿釋放的一個(gè)核心信號(hào)，即斷絕了第三方支付銀行化的道路�！爸Ц毒褪侵Ц叮�支付機(jī)構(gòu)不能‘銀行化’、‘銀聯(lián)化’，卸下資金沉淀與清算功能。銀行管支付結(jié)算，支付機(jī)構(gòu)補(bǔ)充以小額支付，銀聯(lián)則管清算。”東方證券銀行業(yè)首席分析師王劍告訴時(shí)代周報(bào)記者。

　　“第三方支付銀行化風(fēng)險(xiǎn)很大，作為一個(gè)支付渠道，卻起到結(jié)算的功能。清算職能本應(yīng)在央行體系下完成，可通過(guò)第三方虛擬賬戶，央行已經(jīng)不知道每一筆資金的流向，只知道最終的清算結(jié)果�！币�振濤向時(shí)代周報(bào)記者強(qiáng)調(diào)，國(guó)外同類型的第三方支付公司鼻祖PayPal的轉(zhuǎn)賬也一樣受到很多限制。支付轉(zhuǎn)賬一般都會(huì)被要求在銀行體系里實(shí)現(xiàn)，至少所有數(shù)據(jù)交易要在銀行可被查詢，甚至在國(guó)外的第三方賬戶，都不被允許擁有客戶資料信息，只是簡(jiǎn)單完成通道要求。

　　“央行這次主要監(jiān)管的目的就是不希望很多人把錢充值到第三方支付上，形成龐大資金沉淀，最終出現(xiàn)大問(wèn)題，所以采用了限額的管理辦法，迫使這個(gè)錢離開(kāi)支付賬戶。”德弘資本合伙人陳宇說(shuō)。

　　根據(jù)規(guī)定，第三方支付公司從事的是支付結(jié)算的通道業(yè)務(wù)，而非資金賬戶業(yè)務(wù)，目前監(jiān)管對(duì)第三方支付公司的信息披露和監(jiān)管要弱于銀行等，這使得監(jiān)管部門很難從支付結(jié)算公司獲得充足的信息，以甄別第三方支付公司的資金清算是否存在洗錢方面的嫌疑。

　　8月7日，央行也稱，據(jù)公安部反映，不少機(jī)構(gòu)為“黃賭毒”、洗錢、恐怖融資及其他違法犯罪活動(dòng)提供便利。某支付機(jī)構(gòu)通過(guò)開(kāi)立大量假名支付賬戶，為境外賭博機(jī)構(gòu)提供支付交易高達(dá)數(shù)千億元，非法跨境轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險(xiǎn)巨大。

　　第三方支付淪為通道

　　如果上述監(jiān)管落實(shí)，那么余額寶等將風(fēng)頭不再，借支付寶轉(zhuǎn)賬免銀行手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠不再，不過(guò)只要拿著銀行卡，在第三方支付平臺(tái)上剁手族們依然能痛快剁手。由此，第三方支付只能做支付通道，受傷深重。

　　連日來(lái)，時(shí)代周報(bào)記者采訪了多個(gè)第三方支付企業(yè)，大部分均認(rèn)為，這比較敏感，不適合發(fā)表更多的意見(jiàn)。國(guó)內(nèi)大型第三方支付機(jī)構(gòu)的措辭則相對(duì)謹(jǐn)慎，不愿意多談對(duì)自身業(yè)務(wù)的影響。

　　深圳一家不愿具名的第三方支付副總裁告訴時(shí)代周報(bào)記者，新規(guī)影響最大的就是第三方支付，很多業(yè)務(wù)基本是沒(méi)有辦法做了，大部分企業(yè)都達(dá)不到新規(guī)的要求。“征求意見(jiàn)稿出來(lái)后，我們公司連夜開(kāi)會(huì)，商量如何調(diào)整業(yè)務(wù)�！�

　　騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融團(tuán)隊(duì)表示，“近期，騰訊的相關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)會(huì)和央行保持緊密溝通，提出一些建設(shè)性的意見(jiàn)，和央行以及其他支付機(jī)構(gòu)一起，共同促進(jìn)支付行業(yè)發(fā)展�！�

　　支付寶的發(fā)言頗為微妙，意有所指：“以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，是在央行及各級(jí)監(jiān)管部門的關(guān)注和支持中蓬勃發(fā)展起來(lái)的�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程也是企業(yè)和監(jiān)管部門透明互信，研究?jī)A聽(tīng)，積極探索不斷完善的過(guò)程。這一點(diǎn)是新生事物發(fā)展成長(zhǎng)的必經(jīng)之路，也是未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一個(gè)健康發(fā)展的行業(yè)需要監(jiān)管，不斷開(kāi)放進(jìn)步和前瞻的監(jiān)管促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展。”

　　尹振濤告訴時(shí)代周報(bào)記者，圍繞支付渠道的增值服務(wù)、數(shù)據(jù)研發(fā)等這些第三方支付機(jī)構(gòu)基本不受影響，但有很多第三方支付企業(yè)在政策未明確的時(shí)候打擦邊球，這部分企業(yè)受影響大。

　　連連支付副總經(jīng)理曾毅說(shuō)，影響最大的就是第三方支付企業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供的托管服務(wù)�！霸谘胄袑�(duì)第三方支付的定位上，我們的理解就是一個(gè)支付服務(wù)提供商，不應(yīng)該具備任何托管、監(jiān)管的職能甚至風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的收取�！�

　　第三方支付淪為渠道之后，還能有哪些作為？尹振濤說(shuō)，第三方支付有賬戶管理功能，商鋪、投資者、銀行結(jié)算之間的服務(wù)可以做，而且機(jī)構(gòu)掌握了大量的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)挖掘方面也可以做，只是資金托管和存管不能做。

　　中歐國(guó)際金融研究院執(zhí)行副院長(zhǎng)劉勝軍接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，第三方支付就像高速公路，有很多數(shù)據(jù)和信息，可以延伸很多產(chǎn)品，將客戶資源轉(zhuǎn)化為價(jià)值�！暗谌�方支付實(shí)際上是沒(méi)什么意思的行業(yè)，上游的銀行、銀聯(lián)都很強(qiáng)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，不可能獲得很好的利率。而且特殊的是，很多公司把它當(dāng)成主業(yè)來(lái)做，也有很多公司僅僅是把它當(dāng)成工具。”

　　就未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)而言，中金公司認(rèn)為，大的支付機(jī)構(gòu)會(huì)發(fā)展得更好，可能的方向是平臺(tái)型(拓展征信、互聯(lián)網(wǎng)信貸等)通過(guò)增值服務(wù)收費(fèi)，單純的支付業(yè)務(wù)利潤(rùn)率低下，小型機(jī)構(gòu)生存會(huì)比較困難，行業(yè)面臨整合，集中度提升。

　　根據(jù)人民銀行、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前在全國(guó)269家第三方支付機(jī)構(gòu)中，涉及網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有117家。曾毅指出，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，每個(gè)領(lǐng)域做不到前3名，幾乎就無(wú)法存活。所以，按照央行的業(yè)務(wù)分類，市場(chǎng)最多能夠容納大約20家企業(yè)，這就導(dǎo)致剩下的企業(yè)必須要在其他地方突破。

　　“市場(chǎng)上不需要這么多第三方支付機(jī)構(gòu)，按照成熟的歐美市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，一般行業(yè)前五名才會(huì)有生存的空間�！币�振濤認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)將面臨大調(diào)整，搶注第三方支付牌照的熱潮或?qū)�減退，行業(yè)發(fā)展更趨理性。

　　P2P資金托管青黃難接

　　同時(shí)退熱乃至沉寂的，還有此前第三方支付爭(zhēng)搶的P2P資金托管業(yè)務(wù)。意見(jiàn)稿明令禁止，迫使P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融公司將資金放在銀行托管。這與7月18日出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)一脈相承，都直指網(wǎng)貸行業(yè)的命脈—資金存管，不少P2P平臺(tái)將深受影響。

　　據(jù)網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的網(wǎng)貸平臺(tái)中，在用戶資金托管、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管方面，有具體托管機(jī)構(gòu)(包括銀行和第三方支付機(jī)構(gòu))的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為386家，無(wú)托管機(jī)構(gòu)的數(shù)量則高達(dá)1465家，這意味著目前國(guó)內(nèi)近80%的網(wǎng)貸平臺(tái)沒(méi)有資金托管方。

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，在銀行進(jìn)入存管市場(chǎng)之前，P2P的資金存管業(yè)務(wù)主要由第三方支付企業(yè)完成，其中匯付天下市場(chǎng)份額最大，占市場(chǎng)份額的1/3。

　　匯付天下高級(jí)副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，此前“賬戶系統(tǒng)+支付結(jié)算+銀行資金存管”的模式在新規(guī)的沿襲下，匯付天下將尋求與銀行合作，將原有P2P公司在銀行開(kāi)立的賬戶轉(zhuǎn)移至銀行開(kāi)立存管專戶�！皡R付天下憑借與國(guó)內(nèi)各大銀行良好的合作關(guān)系，可以為P2P平臺(tái)搭建銀行資金存管的橋梁，降低P2P平臺(tái)的談判成本�！�

　　e路同心COO閆梓也感受到了新規(guī)的壓力，他在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“銀行資金托管成本肯定會(huì)高，高多少估計(jì)沒(méi)有一個(gè)固定的標(biāo)準(zhǔn)，還有一個(gè)企業(yè)議價(jià)的能力做杠桿，但是肯定會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)造成壓力�！�

　　8月6日，PPmoney董事長(zhǎng)陳寶國(guó)告訴時(shí)代周報(bào)記者，新規(guī)之前絕大部分P2P平臺(tái)選擇與第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管合作，主要是因?yàn)橄啾绕疸y行，第三方支付機(jī)構(gòu)的合作流程較為便捷、技術(shù)較為成熟、成本較低。

　　但新規(guī)之后，P2P平臺(tái)與銀行進(jìn)行資金存管合作勢(shì)在必行。目前，由于市場(chǎng)的不成熟，介入這塊業(yè)務(wù)的銀行很少，導(dǎo)致收取的費(fèi)率較高，會(huì)在一定程度上提高P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。“合計(jì)下來(lái)，綜合成本需要提高1%左右，這部分成本的上升最終會(huì)體現(xiàn)在收益率的下降上。”

　　盡管央行有意，P2P也有需要，但銀行卻未必樂(lè)意接手。就目前來(lái)看，方頌說(shuō)，在P2P資金托管方面，股份制銀行比國(guó)有銀行積極一些。時(shí)代周報(bào)記者此前也了解到，國(guó)有銀行對(duì)資金托管興趣不大，股份制銀行以及城商行更為積極。

　　一位不愿具名的某股份制銀行風(fēng)控部門負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者，目前大多數(shù)銀行對(duì)這塊業(yè)務(wù)的態(tài)度還是比較保守。“尤其是大型國(guó)有銀行不愿承擔(dān)因P2P平臺(tái)違約而可能帶來(lái)的輿論壓力和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，目前銀行系統(tǒng)并不支持直接對(duì)接P2P平臺(tái)，需要時(shí)間開(kāi)發(fā)新系統(tǒng)，存在系統(tǒng)開(kāi)發(fā)成本問(wèn)題�！�

　　“銀行的風(fēng)控能力肯定會(huì)比第三方支付更強(qiáng)，可以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，搞資金池和期限錯(cuò)配等行業(yè)性問(wèn)題也會(huì)得到解決，問(wèn)題是銀行愿不愿意花費(fèi)更多的時(shí)間、資金搭建系統(tǒng)，乃至做好盡職調(diào)查，畢竟P2P平臺(tái)的交易量對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)不值一提�！� 廣州e貸總裁方頌說(shuō)。陳寶國(guó)也表示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的交易體量遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行目前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的體量，這塊業(yè)務(wù)沒(méi)有足夠的吸引力引起銀行的重視。

　　標(biāo)普中國(guó)資深董事暨銀行業(yè)首席分析師廖強(qiáng)告訴時(shí)代周報(bào)記者，將資金放在銀行可以確保安全，銀行的風(fēng)格也更為嚴(yán)謹(jǐn)，第三方支付的優(yōu)勢(shì)在于便捷性，但有跑路的風(fēng)險(xiǎn)，這是央行新規(guī)很重要的一點(diǎn)。“銀行的風(fēng)控比第三方支付嚴(yán)格許多，高要求會(huì)淘汰一批不合格的P2P平臺(tái)，但銀行與第三方支付一樣，都無(wú)法做到對(duì)項(xiàng)目的監(jiān)管�！�

　　不少P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人都對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)，已經(jīng)與多個(gè)銀行接觸，謀求合作。但真正能落地的寥寥無(wú)幾，更多的網(wǎng)貸平臺(tái)或面臨無(wú)銀行可存管的尷尬局面，這應(yīng)該是央行不愿意看到的，怎么破？

　　劉勝軍分析，央行肯定有考慮這一點(diǎn)，但監(jiān)管層就希望通過(guò)這些舉措加速行業(yè)洗牌。隨著銀行的介入，小規(guī)模的平臺(tái)要承受系統(tǒng)、風(fēng)控、成本的壓力，許多資質(zhì)不達(dá)標(biāo)的平臺(tái)將被排除在外，達(dá)到優(yōu)勝劣汰的目的，而且這也會(huì)倒逼P2P平臺(tái)更加重視風(fēng)控建設(shè)。“銀行托管資金是P2P行業(yè)發(fā)展的一個(gè)大方向，因?yàn)榘踩�，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　廖強(qiáng)則告訴時(shí)代周報(bào)記者，這的確是一個(gè)很尷尬的局面，小型平臺(tái)受影響非常大，但現(xiàn)在畢竟是征求意見(jiàn)稿，可能最后的細(xì)則對(duì)這方面會(huì)有考慮，要求降低，或許不一定非得放在銀行托管，金融機(jī)構(gòu)都可以。

　　新規(guī)之后“剁手”須知

　　1. 開(kāi)立綜合賬戶需要面對(duì)面核驗(yàn)身份，或者用至少5種方式進(jìn)行交叉驗(yàn)證身份；消費(fèi)賬戶需要至少3種方式進(jìn)行交叉驗(yàn)證。

　　2. 采用包括數(shù)字證書(shū)或電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗(yàn)證的交易，單日累計(jì)限額由支付機(jī)構(gòu)與客戶通過(guò)協(xié)議自主約定。采用不包括數(shù)字證書(shū)、電子簽名在內(nèi)的兩類(含)以上要素進(jìn)行驗(yàn)證的交易，單個(gè)客戶所有支付賬戶單日累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)5000元(不包括支付賬戶向客戶本人同名銀行賬戶轉(zhuǎn)賬，下同)。采用不足兩類要素進(jìn)行驗(yàn)證的交易，單個(gè)客戶所有支付賬戶單日累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)1000元，且支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)承諾無(wú)條件全額承擔(dān)此類交易的風(fēng)險(xiǎn)損失賠付責(zé)任。

　　3. 個(gè)人客戶擁有綜合類支付賬戶的，其所有支付賬戶的余額付款交易年累計(jì)應(yīng)不超過(guò)20萬(wàn)元。消費(fèi)類支付賬戶年累計(jì)應(yīng)不超過(guò)10萬(wàn)元。超出限額的付款交易應(yīng)通過(guò)客戶的銀行賬戶辦理。

　　4. 支付賬戶只能轉(zhuǎn)賬給自己的同名支付賬戶。