本報(bào)記者 吳楊

4月以來，證券公司密集更新銀行上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告。結(jié)合證監(jiān)會政務(wù)服務(wù)平臺披露信息，中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前有漢口銀行、蕪湖揚(yáng)子農(nóng)商銀行等15家銀行處于上市輔導(dǎo)備案期。報(bào)告顯示，上述銀行普遍面臨資本補(bǔ)充壓力、資產(chǎn)確權(quán)難以及股權(quán)結(jié)構(gòu)待優(yōu)化等問題。

業(yè)內(nèi)人士表示，在全面注冊制下，中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、公司資本實(shí)力等因素都會為其上市帶來重要影響，如何在競爭激烈的市場中成功突圍，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展是需要中小銀行認(rèn)真思考的問題。

輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告更新

15家銀行中，漢口銀行上市輔導(dǎo)的備案時間最早，2010年12月20日便已進(jìn)行輔導(dǎo)備案。十幾年過去了，該行目前仍處于上市輔導(dǎo)備案階段，已發(fā)布第61期上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告。

報(bào)告顯示，漢口銀行面臨資本補(bǔ)充壓力。近日，漢口銀行的上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)發(fā)布關(guān)于該行首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告（第61期）。報(bào)告顯示，2024年以來，漢口銀行實(shí)施增資擴(kuò)股以補(bǔ)充資本，提升資本充足率，但隨著業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，資本持續(xù)消耗，資本充足指標(biāo)面臨一定壓力。上述上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)表示，將按照監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，持續(xù)督促漢口銀行多渠道補(bǔ)充資本，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

漢口銀行于1997年成立，2025年3月末合并口徑下的資產(chǎn)總額為5575.95億元，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.02%、10.63%、9.06%。2024年末、2023年末、2022年末，該行的核心一級資本充足率（合并口徑）分別為9.30%、7.61%、7.57%。

為緩解資本壓力，漢口銀行3月29日發(fā)布公告顯示，該行完成8.74億股股份發(fā)行，募集資金全部用于補(bǔ)充核心一級資本，注冊資本由48.28億元變更為57.01億元。

此外，股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)確權(quán)等也是銀行在上市輔導(dǎo)過程中備受關(guān)注的話題。據(jù)最新披露的上市輔導(dǎo)進(jìn)展工作報(bào)告顯示，多家銀行在上述方面存在問題。例如，徽商銀行存在單一職工持股超過50萬股的情形；溫州銀行部分自有房產(chǎn)、土地及租賃房產(chǎn)存在權(quán)屬瑕疵；蕪湖揚(yáng)子農(nóng)商銀行2025年3月末第一大股東的持股比例超過有關(guān)規(guī)定限制；成都農(nóng)商銀行存在資產(chǎn)權(quán)屬瑕疵、未決法律糾紛等問題。

奔赴上市熱情不減

近年來，銀行上市進(jìn)展整體有所放緩。宜賓銀行今年1月成功在港上市，成為繼2021年9月東莞農(nóng)商銀行赴港上市后的又一家中小銀行。而A股市場自2022年1月蘭州銀行上市后，已許久不見新的上市銀行身影。

就A股市場來看，截至目前，共有6家銀行在候場上市。其中，上交所主板3家，分別為湖州銀行、湖北銀行、江蘇昆山農(nóng)商銀行，僅湖州銀行審核狀態(tài)為“已問詢”，其余均為“已受理”；深交所主板3家，分別為廣東順德農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、東莞銀行，審核狀態(tài)均為“中止”，原因均為“IPO申請文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交”。此外，2024年以來，廣州銀行、馬鞍山農(nóng)商銀行、海安農(nóng)商銀行等銀行已撤回IPO申請。

處于上市輔導(dǎo)階段的中小銀行面臨的資本補(bǔ)充、資產(chǎn)確權(quán)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等問題，僅是其叩響資本市場大門前需要經(jīng)歷的“第一關(guān)”，上市輔導(dǎo)完成后還將進(jìn)入材料申報(bào)、上市審核等階段。雖然上市之路艱難，但銀行奔赴上市的熱情不減。

“一直以來，我們就上市過程中存在的主要問題積極與上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)溝通交流，商討解決方案。對比已上市的中小銀行，我行的一些業(yè)績指標(biāo)具有明顯優(yōu)勢，一旦有機(jī)會，將會積極爭取上市�！蹦戏降貐^(qū)某農(nóng)商銀行高管此前向記者表示。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，公開上市既能對內(nèi)優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充資本，又能對外提升知名度。郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，銀行上市可以從資本市場融資以補(bǔ)充資本金，實(shí)現(xiàn)股東結(jié)構(gòu)更加多元化，有助于完善公司治理。當(dāng)下，上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模等指標(biāo)在行業(yè)中占比較高，其他中小銀行實(shí)現(xiàn)上市的優(yōu)勢不突出。

注重差異化經(jīng)營

在注冊制下尋求IPO，除滿足普遍的高標(biāo)準(zhǔn)外，資本市場更看重中小銀行是否具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)、健全的公司治理、穩(wěn)定的盈利能力、健康的財(cái)務(wù)狀況以及良好的市場前景。

“長遠(yuǎn)來看，中小銀行需強(qiáng)化能力建設(shè)，提升經(jīng)營和競爭水平。例如，考慮到外源性資本充足的成本與可得性，中小銀行必須一方面強(qiáng)化內(nèi)源性資本積累能力，另一方面優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，利用區(qū)域優(yōu)勢、客戶特點(diǎn)走差異化發(fā)展道路�！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示。

差異化經(jīng)營是當(dāng)前諸多中小銀行的突圍之路。記者了解到，不少中小銀行扎根區(qū)域市場，通過提供定制化信貸產(chǎn)品和服務(wù)，在細(xì)分市場逐步建立起競爭優(yōu)勢。

浙江某農(nóng)商銀行董辦人士告訴記者，區(qū)域性銀行本身與本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)存在緊密關(guān)聯(lián)。要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展，就需要不斷做“精”，依托人緣、地緣、親緣優(yōu)勢強(qiáng)化精細(xì)化管理，依托相對更短的決策鏈條，面對新機(jī)會迅速反應(yīng)，搶占市場先機(jī)。

國信證券銀行業(yè)首席分析師王劍表示，聚焦財(cái)富管理領(lǐng)域，中小銀行擁有大量富�？腿骸⒋蟊娍腿�，更了解這些客戶的軟信息和潛在需求，同時機(jī)構(gòu)設(shè)置更加扁平化，決策鏈條短、反應(yīng)靈活�；�于此，中小銀行應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦，進(jìn)一步深化地緣優(yōu)勢，深挖本地客戶需求，構(gòu)筑具有區(qū)域特色的差異化經(jīng)營戰(zhàn)略，逐步形成“小而美”的競爭優(yōu)勢。