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　　管清友

　　過去十年，政府的宏觀管理思路是以大投資、寬貨幣為主的“挖坑放水”式需求管理。未來十年，伴隨著國內(nèi)外環(huán)境的結(jié)構(gòu)性變化，新政府的思路已經(jīng)轉(zhuǎn)向以強化市場、放松管制為主的“開渠引水”式供給管理，這正是所謂“克強經(jīng)濟學(xué)”的核心思路。

　　作為長期受管制而且又處于經(jīng)濟核心位置的金融業(yè)自然是放松管制、擴大開放的重中之重。開放有兩層含義，一是對外資開放，二是對內(nèi)資開放。過去30年主要是對外資開放，未來30年主要靠對內(nèi)資開放，即允許民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行。

　　為何發(fā)展民營銀行

　　發(fā)展民營銀行有利于推動金融市場主體多元化。改革開放以來，出于保護國家金融安全的考慮，我國在建立市場經(jīng)濟秩序的過程中，并沒有放開對金融領(lǐng)域的絕對控制權(quán)，這具體表現(xiàn)在國家控制的金融中介體系與向國有企業(yè)傾斜的金融市場體系。隨著改革開放的不斷深入，非國有經(jīng)濟不斷發(fā)展壯大，多種層次、多種成分經(jīng)濟體制的發(fā)展與單一的金融體制結(jié)構(gòu)之間產(chǎn)生了內(nèi)在的不均衡。發(fā)展民營銀行，可以為金融市場塑造更為多元化的市場主體，形成充分的市場競爭，提高金融機構(gòu)的運營效率。

　　發(fā)展民營銀行是利率市場化的前提條件。金融改革的核心是改革銀行體系，為企業(yè)尤其是中小企業(yè)創(chuàng)造更便利、更適宜的融資環(huán)境，進而為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造更具活力的市場主體。為此，主線是加速推進利率市場化，而利率市場化要想達到降低融資成本的目標(biāo)，最基本的一個條件就是培育多元的市場主體、形成充分的市場競爭。在中國以四大國有銀行占絕對主導(dǎo)的現(xiàn)有體制下，這必須通過放松準(zhǔn)入、發(fā)展壯大民營銀行來實現(xiàn)。因此，從全局來看，發(fā)展壯大民營銀行是整體金融改革的基石。

　　發(fā)展民營銀行有利于推進金融市場化進程。與國有銀行相比，民營銀行具有兩個重要的特征：一是自主性，民營銀行的經(jīng)營管理權(quán)，包括人事管理等不受任何政府部門的干涉和控制，完全由銀行自主決定；二是私營性，即民營銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公有制經(jīng)濟成分為主，并以此最大限度地防止政府干預(yù)行為的發(fā)生。作為金融市場的重要組成部分，民營金融機構(gòu)特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營形式?jīng)Q定了其具有機制活、效率高、專業(yè)性強等一系列優(yōu)點，是中國國有金融體制的重要補充。

　　發(fā)展民營銀行有利于盤活資金存量。改革開放以來，我國民營企業(yè)迅速發(fā)展，不僅提供了大量就業(yè)機會，而且為我國經(jīng)濟社會發(fā)展做出了巨大貢獻。然而，由于民營企業(yè)發(fā)展不均衡，導(dǎo)致部分民營企業(yè)持有高額銀行存款和大量民營企業(yè)融資困難并存的局面。發(fā)展民營銀行，將會促進民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合，盤活資金存量，推動資金要素價格市場化，提高資金利用效率。

　　發(fā)展民營銀行有利于排擠非法金融活動空間。民營企業(yè)特別是遠(yuǎn)離中心城市的民營企業(yè)對金融服務(wù)的需求很強，而現(xiàn)有的國有銀行不能或不愿為他們提供有效的服務(wù)，致使民間半公開甚至地下金融市場的發(fā)展。地下金融活動不僅風(fēng)險大，而且其逃避中央銀行的監(jiān)管，擾亂正常的金融競爭秩序，對經(jīng)濟社會有較大的負(fù)面影響。發(fā)展民營銀行，不僅可以充分釋放地下金融所蘊涵的能量，而且便于將其納入監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管范圍，從而有利于規(guī)范金融秩序，確保社會信用總量得到合理控制。

　　發(fā)展民營銀行有利于推動金融創(chuàng)新。近年來，隨著新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特別是云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等的普及和運用，互聯(lián)網(wǎng)金融時代即將到來。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新的重要方向，當(dāng)前依托互聯(lián)網(wǎng)開展網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)保險（放心保）、眾籌融資以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等金融活動正方興未艾。發(fā)展民營銀行，可以順應(yīng)現(xiàn)代科技發(fā)展，引導(dǎo)具備條件的互聯(lián)網(wǎng)金融活動規(guī)范發(fā)展，逐步發(fā)展成為受監(jiān)管的、新型的民營銀行。

　　從歷史上來看， 20世紀(jì)30-40年代的民國時期，已經(jīng)形成“四行二局一庫”的金融體系，即中央銀行、中國銀行、交通銀行、農(nóng)民銀行、郵政儲金匯業(yè)局、中央信托局和中央合作金庫，民間的金融活動只是散在的銀號和錢莊，以及民間的高利貸抬錢者，還未出現(xiàn)具有一定實力的民營銀行。

　　新中國成立后，中國的銀行業(yè)實行的是高度集中的“大一統(tǒng)”模式，中國人民銀行實際上是惟一銀行，是政權(quán)機構(gòu)和金融企業(yè)的混合體。改革開放之后，我國銀行體系逐漸由“大一統(tǒng)”模式向市場經(jīng)濟的多元化模式轉(zhuǎn)變。1996年成立的中國民生銀行是我國第一家由民營資本作為主發(fā)起人的全國性股份制商業(yè)銀行，其股權(quán)結(jié)構(gòu)中，85%來自非國有企業(yè)。然而，在此后的18年里，盡管銀行業(yè)改革經(jīng)歷了國有專業(yè)銀行、國有獨資商業(yè)銀行到國有控股上市銀行等幾次轉(zhuǎn)型，甚至于城商行和農(nóng)商行也都經(jīng)歷了股份制改革，但民間資本作為主發(fā)起人的資格始終受到抑制。

　　政策支持前瞻

　　本屆政府成立以來，民營銀行的發(fā)展明顯進入快車道，從新政府的動作來看，未來對民營銀行的政策支持仍將繼續(xù)，主要圍繞以下三個方面：

　　第一，繼續(xù)強化民營銀行發(fā)展的戰(zhàn)略地位。本屆政府首次官方承認(rèn)了民營銀行的名稱。20世紀(jì)90年代以來，盡管民營銀行的概念不絕于耳，但其主要停留在學(xué)術(shù)研究和市場討論層面，極少出現(xiàn)在政府的正式文件中。2013年6月19日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的政策措施，鼓勵民間資本參與金融機構(gòu)重組改造，并探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行。在一定程度上而言，這是我國政府首次在官方文件中采用“民營銀行”的概念，標(biāo)志著“民營銀行”的名稱獲得官方認(rèn)可，正式成為金融市場中一類競爭性主體。

　　第二，放松民營資本進入銀行業(yè)準(zhǔn)入限制。繼2013年6月19日國務(wù)院常務(wù)會議首次提出“探索設(shè)立民營銀行”，7月5日國務(wù)院辦公廳正式下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，明確提出“鼓勵民間資本投資入股金融機構(gòu)和參與金融機構(gòu)重組改造”，“允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例”以及“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構(gòu)”。我國政府對設(shè)立民營銀行釋放的“積極”信號，激發(fā)了各地民營企業(yè)的熱情，紛紛籌劃申請設(shè)立民營銀行。當(dāng)然，民營銀行的設(shè)立與發(fā)展不可能一蹴而就，尚需大量相關(guān)配套制度保障，服務(wù)實體經(jīng)濟任重道遠(yuǎn)。

　　第三，加快試點，從點到面推進民營銀行發(fā)展。比如，支持民間資本進入中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)。9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)正式掛牌成立，區(qū)內(nèi)暫停實施外資、中外合資、中外合作企業(yè)設(shè)立及變更審批等部分法律法規(guī)，這是行政審批制度的一項重大創(chuàng)新和突破，更是強化市場、簡政放權(quán)的重要體現(xiàn)。同日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，明確了八項支持措施。某種意義上，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的核心是金融改革，支持中資銀行入?yún)^(qū)發(fā)展、支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司、支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營、支持民間資本進入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)、鼓勵開展跨境投融資服務(wù)、支持區(qū)內(nèi)開展離岸業(yè)務(wù)，有望率先實現(xiàn)資本項目可兌換以及利率市場化等。中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)一旦試點成功，將引發(fā)各地方政府的積極效仿和推廣。

　�。ㄗ髡呦得裆�證券研究院副院長、宏觀研究中心總經(jīng)理。鄭景昕編輯，工作郵箱：zhengjingxin@wxjt.com.cn）