隨著近期新能源汽車上市公司股價的暴漲，特斯拉、蔚來等行業(yè)新貴再度成為了全球資本追逐的焦點。截至2021年1月31日，特斯拉市值突破7500億美元，為豐田、大眾兩大傳統(tǒng)車企市值總和的2.5倍，CEO埃隆·馬斯克也一度成為世界首富。

　　在這樣的大背景下，行業(yè)是否存在泡沫受到熱議。有輿論指出，電動車產(chǎn)能存在過剩的情況，一些企業(yè)甚至癡迷夸張宣傳，在過度包裝概念營造的浮夸環(huán)境中不能自拔。針對這一問題，從整個行業(yè)發(fā)展的角度，我們認為應該客觀辯證地看待，鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)快速發(fā)展。

　　過剩產(chǎn)能現(xiàn)象存在，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能稀缺

　　在國內(nèi)乘用車銷量連續(xù)三年下滑的趨勢下，產(chǎn)能過剩的的確確成為了我國汽車行業(yè)存在的一大問題。2月4日，乘聯(lián)會發(fā)布了《2020年我國乘用車產(chǎn)能問題分析》報告，數(shù)據(jù)顯示，我國乘用車總體產(chǎn)能利用率從2017年的66.55%降低到2020年的48.45%，已處于產(chǎn)能嚴重過剩區(qū)間。其中，知豆汽車等39車企全年銷量為零，卻空有362萬臺的年產(chǎn)能，造成了極大浪費，在這39家車企中不乏大量專門生產(chǎn)新能源汽車的企業(yè)。

(圖片來源：乘聯(lián)會)

　　然而，以蔚來、威馬、小鵬、理想為代表的造車新勢力“四小龍”卻經(jīng)常面臨產(chǎn)能不足對于高速發(fā)展的限制。就在今年1月，蔚來汽車相關負責人接受媒體采訪時曾表示，如果不是受限于產(chǎn)能，2020年交付量會更高。這也不難理解為何蔚來、小鵬都正在爭分奪秒地擴建產(chǎn)能。目前，蔚來在江淮汽車第二家工廠已經(jīng)啟動招標，小鵬自建的新生產(chǎn)制造基地也已于去年 9 月落地廣州市開發(fā)區(qū)，預計 2022 年年底前正式投產(chǎn)�？梢姡�目前的新能源汽車行業(yè)不缺產(chǎn)能，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能卻極度稀缺。

(圖片來源：合肥公共資源交易中心)

　　與蔚來、小鵬分別與江淮、海馬合作實行的代工模式不同，已完成上市輔導并即將登陸科創(chuàng)板的威馬汽車，則選擇將重資產(chǎn)投入前置，成為造車新勢力中第一家、也是長期以來少有的兼具智造基地和新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的代表性企業(yè)。這種自建廠的模式雖然前期投入巨大，但更易實現(xiàn)對產(chǎn)品質(zhì)量把控。目前，威馬在國內(nèi)已經(jīng)投產(chǎn)了溫州、黃岡兩大智能制造生產(chǎn)基地，涵蓋整車制造、電池包生產(chǎn)等核心技術，也是造車新勢力中第一家實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化的車企。

(圖片來源：威馬汽車官網(wǎng))

　　去年11月，國務院辦公廳正式發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》�！兑�(guī)劃》指出，到2025年，新能源汽車新車銷量達到汽車銷售總量的20%左右。按照2020年中國汽車市場2527萬輛的新車銷量測算，屆時，國內(nèi)新能源汽車年銷將超過500萬。相比于目前造車新勢力每家企業(yè)每年不足十萬臺的銷量，未來這一市場無疑具備巨大潛力。不論是代工或是自建，這些歷經(jīng)多年發(fā)展逐漸從蠻荒中走出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，也都亟待擴充。

　　行業(yè)發(fā)展長期向好，算力或成競爭焦點

　　在新冠疫情疊加全球經(jīng)濟下行的雙重壓力下，新能源汽車行業(yè)股價飆升的背后是各路資本對于不確定性中存在的確定性的追逐。

　　對于汽車工業(yè)來講，電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)就是最大的確定性。造車新勢力沒有傳統(tǒng)車企在積累百年的燃油時代造車的經(jīng)驗優(yōu)勢，但同時也沒有既得利益的束縛，再加上電動汽車架構與智能網(wǎng)聯(lián)功能有著天然的契合度，反而更容易在新能源汽車時代實現(xiàn)換道超車。在汽車的智能網(wǎng)聯(lián)化趨勢下，尤其是隨著將為汽車行業(yè)帶來顛覆性變革的自動駕駛技術的發(fā)展，未來，圍繞智能網(wǎng)聯(lián)汽車的算力競爭，或?qū)⒊蔀楦鞔筌嚻蟊绕磳嵙Φ闹鲬?zhàn)場。

(圖片來源：蔚來汽車官網(wǎng))

　　對于新能源汽車而言，要想實現(xiàn)自動駕駛功能，和其本身的算力有著很大的關系。目前市場上主流的品牌都采用了輛自身芯片以提供算力。以特斯拉為例，其搭載2顆自研的雙核心芯片，整個主板擁有144TOPS的性能。而蔚來今年1月剛剛發(fā)布的ET7則成為了全球第一款搭載英偉達NVIDIA Drive Orin的量產(chǎn)車，綜合算力高達1016TOPS。

　　除了蔚來，特斯拉等品牌，小鵬、理想汽車也牽手英偉達，小鵬P7使用英偉達Xavier計算平臺，算力為30TOPS，理想預定的英偉達最新一代Orin系列芯片，預計2022年將實現(xiàn)200TOPS的運算能力。

　　當然，在解決算力這一問題上也存在其他技術路線。造車新勢力“四小龍”的之一的威馬汽車采用的是云端計算方式。在聯(lián)合百度的Apollo平臺后，其新車型W6的系統(tǒng)綜合云算力達到了百萬級別TOPS，是蔚來ET7的九百多倍，特斯拉FSD的近七千倍。

　　不同的技術路線也使得威馬在品牌從產(chǎn)品設計理念上有所創(chuàng)新，其將“EC(Everything Connected)出行智能終端”作為出發(fā)點，實現(xiàn)了智能座艙平均每三個月一次OTA升級，近兩年來已通過OTA推出了數(shù)百項交互功能。

　　總結(jié)：

　　雖然新能源汽車行業(yè)目前依舊存在一些靠“PPT造車”和靠“造車”的噱頭拿地的浮躁企業(yè)，但已經(jīng)絕非行業(yè)主流，也終將被市場淘汰，行業(yè)高速發(fā)展已是大勢所趨。

　　2020年，隨著《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》再次將新能源汽車作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)被提到優(yōu)先發(fā)展的高度，以及我國力爭2030年前碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的時間節(jié)點公布，新能源汽車已成為提升國家能源安全、助力節(jié)能減排任務的主要一環(huán)。在這一未來科技競爭的“主賽道”上，蔚來、威馬、小鵬、理想等企業(yè)作為層層選拔上來的“種子選手”，理應獲得更大的期望和更多的關注。